Geschrieben am 25. May 2008 by finanzhai
Neue Version für die Verwaltung von smava Projekten!
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Details zur Projektverwaltung gibt es im ursprünglichen Beitrag.
Eine Verwaltung von Projekten mit einer Laufzeit von 60 Monaten ist zwar noch nicht möglich, dafür wurden einige kleinere Bugs behoben, abgeschlossene Projekte in einen eigenen Reiter ausgelagert und die Gewinn-Funktion im Reiter “Performance” angepasst. Die Gewinn-Funktion berechnet nun den tatsächlichen Gewinn eines Zahlungstermins: Hierfür zieht man von der berechneten Rückzahlung eines Monats den Tilgungsanteil für alle Projekte ab und erhält den Überschuß. Daraus folgt, dass der monatliche Gewinn sich in der Zukunft jeweils vermindert, wenn man Kapitalrückflüsse nicht reinvestiert und die Zahlungsquoten ungefähr konstant bleiben.
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Geschrieben am 16. February 2008 by finanzhai
Die Projektverwaltung für smava Projekte ist um die Funktionalität von vorzeitigen Tilgungen erweitert worden (Version 1.01). Somit lässt sich die Rendite auch für frühzeitig zurück gezahlte Kredite komfortabel berechnen. In der Praxis ist nur ein zusätzliches Feld “Kreditende” mit dem Datum des Vertragsendes zu füllen. Bleibt dieses Feld leer, so geht die Projektverwaltung von regulären Ratenzahlungen aus. Die Renditeberechnung für abgeschlossene Projekte berücksichtigt alle vom Projektbeginn an geleisteten Zahlungen, sowie zwei Poolausgleiche nach dem Kreditende. Die vorzeitige Tilgung erscheint bei dem auf das Kreditende folgenden Zahlungseinzug. Details zur Projektverwaltung gibt es im ursprünglichen Beitrag.
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Geschrieben am 12. February 2008 by finanzhai
In einer Serie von Artikeln möchte ich die Funktionsweise von Derivaten vorstellen, welche an den aktuellen Verwerfungen des Finanzmarktes beteiligt sind. Es geht weniger darum solche Produkte zu brandmarken als vielmehr auf nicht offensichtliche Risiken solcher Derivate hinzuweisen.
Credit Defaults Swaps (CDS) wurden Ende der 90er Jahre entwickelt und erfreuen sich seit diesem Zeitpunkt wachsender Beliebtheit. Im Jahr 2000 belief sich das ausstehende Kontraktvolumen auf ca. 800 Milliarden US-Dollar. Bis Mitte 2004 stieg dieser Wert auf ca. 5 Billionen US-Dollar an (Quelle) . Mit Hilfe des CDS ist es Unternehmen und Banken möglich Kreditrisiken genau so zu handeln wie etwa Marktrisiken.
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Geschrieben am 9. February 2008 by finanzhai
Die Zahlungsquoten in der Excel-Projektverwaltung wurden für Januar aktualisiert. Aufgrund regen Feedbacks von der smava Community und von p2p-kredite habe ich einige Dinge an der Darstellung verbessert. Details dazu gibt es im ursprünglichen Beitrag.
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An der Berechnung der Poolausgleiche hat sich eine kleine Änderung ergeben: Einige Projekte, wie z.B. Hochzeit im September, stellten mich vor Probleme. Die Raten dieses Projektes sind immer verspätet, trudeln aber im Lauf des Monats ein. Die Folgerate erfolgt dann wieder verspätet. Aus diesem Grund musste ich von der Spätzahlermarkierung “x” Abstand nehmen und man muss nun in die Tabelle bei Spätzahlungen eine 1 oder 2 eintragen. Eine genaue Beschreibung dieses Vorgehens findet sich ebenfalls im ursprünglichen Beitrag.
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Geschrieben am 30. January 2008 by finanzhai
In diesem Beitrag möchte ich den Zusammenhang zwischen Zahlungsquote und Ausfallrisiko der Schufa-Scorecard für Spezialkreditinstitute, wie sie auch smava verwendet, genauer beleuchten und einige interessante Schlüsse aus dem Ergebnis ziehen. Die Scorecard sieht folgendermaßen aus (Quelle):
Der Zusammenhang zwischen Zahlungsquote und Ausfallrisiko ist:
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Geschrieben am 25. January 2008 by finanzhai
Heute ist mir eine Merkwürdigkeit des Renditerechners von smava aufgefallen. Ursprünglich wollte ich das Risiko meines Portfolios berechnen und habe deshalb den Renditerechner von smava reimplementiert. Die ermittelten Renditen haben 1:1 zu meiner Testimplementierung gepasst, allerdings geht der Renditerechner davon aus, dass der untersuchte Kredit nicht ausfällt. Da ich mich nicht für einen überdurchschnittlichen Anleger halte, muss ich davon ausgehen, dass die von der Schufa veröffentlichen Ausfallraten auch für meine Kreditauswahl zutreffen. Wie hoch ist also die erwartete Rendite, wenn man Kreditausfälle berücksichtigen möchte? Dies kann man wie folgt tun:
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Geschrieben am 21. January 2008 by finanzhai
aktuelle Version 1.01
Momentan ist es mit der Online-Abrechnung von smava nicht möglich die Rendite der eigenen Projekte zu bestimmen. Möchte man dies durchführen, so könnte man die Rückzahlungen Monat für Monat in eine Tabellenkalkulation eintragen und über die erzielten Cash-Flows die aktuelle Rendite abschätzen. Dieses Vorgehen wird dann aufwändig, wenn man in mehreren Dutzend Krediten investiert ist. Um dieses Problem zu beheben, habe ich eine Excel-Tabelle entworfen, welche die Rückzahlungen automatisch berechnet. Da die Poolausgleiche von Smava nachimplementiert werden mussten und die Funktionen von Excel hierfür nicht ausreichen, verwendet die Tabelle eigene VBA-Makros. Deshalb müssen Makros beim Laden der Datei erlaubt werden. Lädt man sich die Zahlungsquoten Monat für Monat von dieser Webseite herunter, so beschränkt sich der Aktualisierungsaufwand der Datei darauf, neu gebotene Projekte einzutragen und evtl. Zahlungsverzüge einzutragen. Die Tabelle besteht prinzipiell aus drei Tabellenblättern: Performance, Zahlungsquoten und Projekte.
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