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Momentan ist es mit der Online-Abrechnung von smava nicht möglich die Rendite der eigenen Projekte zu bestimmen. Möchte man dies durchführen, so könnte man die Rückzahlungen Monat für Monat in eine Tabellenkalkulation eintragen und über die erzielten Cash-Flows die aktuelle Rendite abschätzen. Dieses Vorgehen wird dann aufwändig, wenn man in mehreren Dutzend Krediten investiert ist. Um dieses Problem zu beheben, habe ich eine Excel-Tabelle entworfen, welche die Rückzahlungen automatisch berechnet. Da die Poolausgleiche von Smava nachimplementiert werden mussten und die Funktionen von Excel hierfür nicht ausreichen, verwendet die Tabelle eigene VBA-Makros. Deshalb müssen Makros beim Laden der Datei erlaubt werden. Lädt man sich die Zahlungsquoten Monat für Monat von dieser Webseite herunter, so beschränkt sich der Aktualisierungsaufwand der Datei darauf, neu gebotene Projekte einzutragen und evtl. Zahlungsverzüge einzutragen. Die Tabelle besteht prinzipiell aus drei Tabellenblättern: Performance, Zahlungsquoten und Projekte.

Performance:

Dieses Tabellenblatt enthält für die einzelnen Abrechnungszeitpunkte die zum Abrechnungszeitpunkt offene Tilgung (angelegte Summe), Rückzahlung und “Gewinn”. Rückzahlung summiert die Einzelrückzahlungen für die Abrechnungsperiode auf (inkl. evtl. anfallender Vorlaufzinsen). Dieser Wert entspricht der monatlichen Überweisung von smava unter Vernachlässigung von Rundungskorrekturen. “Gewinn” ist eine einfache Abschätzung wieviel der Rückzahlung ca. auf Zinsen entfallen. Die Berechnung hat rein informativen Charakter und ist für Zinseinkünfte für Steuererklärungen nicht geeignet. Der Wert berechnet für jedes zu diesem Zeitpunkt offene Kreditprojekt 1/36 seines Bietwertes und zieht die Summe dieser Bietwerte von der Rückzahlung ab.

Zahlungsquoten:

Dieses Tabellenblatt erhält die von smava veröffentlichen Zahlungsquoten, wie z.B. für Bonität A. Die Quoten müssen Monat für Monat aktualisiert werden, können aber auch über diese Webseite herunter geladen werden. Für jeden Auszahlungstermin und Bonität sind drei Zahlungsquoten festgehalten: Dies ist notwendig, damit die Poolausgleiche berechnet werden können. Da nach spätestens zwei Monaten Verzug ein Kredit an das Inkassobüro verkauft wird, ist kein längeres Tracking der Zahlungsquote notwendig.

Projekte:

Dieses Tabellenblatt enthält eine Aufstellung der laufenden und anlaufenden Projekte. Bereiche die nicht editiert werden sollten sind grau hinterlegt. Die Tabelle enthält folgende Felder:

• Nr, Kreditstart, Projektname, €, KDF, Bonität und Zinssatz sind vom Benutzer einzutragen und eigentlich selbsterklärend.
• Abschlag ist der erwartete Risikoabschlag gemäß dieser Quelle plus die in diesem Beitrag ermittelten Ausfallabschläge
• R(erwartet) ist die erwartete Rendite. Im Unterschied zur erwarteten Rendite des smava Renditerechners ist dieser Wert konservativ berechnet, da die Wiederanlage von Cash-Flows nicht mit einfließt.
• Rate(mtl) ist die durch den Kreditnehmer monatlich zu zahlende Rate. Diese lässt sich durch Excel mit der RMZ-Funktion berechnen
• offen bezeichnet den vom Kreditnehmer noch zu leistenden Tilgungswert. Vor allem die Summe der offenen Beträge ist für Benutzer interessant, die ihr Vermögen bilanzieren und den Restwert ihrer smava-Kredite wissen möchten. Aus diesem Grund ist dieser Wert konservativ berechnet, d.h. künftige Zinszahlungen fließen nicht mit ein.
• R(Prognose): Dieser Wert prognostiziert die erwartete Rendite unter den bereits erfolgten Cash-Flows. Hierfür wird die interne Zinsfußmethode verwendet, wobei für bereits erfolgte Zahlungen die tatsächlichen Werte verwendet werden und für künftige Zahlungen der Mittelwert der bereits geleisteten Zahlungen. Da die interne Zinsfußmethode von sofortiger Wiederanlage eingehender Cashflows zum ermittelten Zinsfuß ausgeht, ist dieser Wert als optimistisch zu interpretieren. In R(Prognose) fließen die Vorlaufzinsen nicht ein. Sollte der Wert von R(Prognose) unterhalb dem vom R(erwartet) liegen, so wird die Zelle rot markiert.
• Vorlauf sind die Vorlaufzinsen
• Kreditende: Sollte der Kreditnehmer den Kredit vorzeitig kündigen (und zurück zahlen), so ist in diesem Feld das Datum des Vertragsendes zu vermerken. die Sondertilgung + Zinsen + Poolausgleich werden in der Projektverwaltung dann beim nächsten Poolausgleich gebucht.
• 1…36 sind die berechneten Rückzahlungen, ausgehend von den Zahlungsquoten im entsprechenden Tabellenblatt. Poolausgleiche des Vor- und Vorvormonats werden berücksichtigt. Bei der ersten Rate sind die Vorlaufzinsen nicht aufgeschlagen. Die berechneten Werte weichen nur um die Rundungskorrektur von den smava-Werten ab.
• spät? … spät?: Liegt eine Spätzahlung vor, so ist das Feld rechts der entsprechenden Rate mit entweder 1 oder 2 zu füllen. In der Beispieltabelle wurde z.B. die erste Rate des Projekts “Neueinrichtung” nicht gezahlt. Die 1 bedeutet, dass zu diesem Zeitpunkt eine Spätzahlung vorliegt. Im Folgemonat dieses Projektes gibt es 3 Möglichkeiten: Die verspätete Rate geht ein und die aktuelle Rate wird gezahlt, in diesem Fall wäre kein Wert bei “spät” einzutragen. Geht die verspätete Rate nicht ein und die aktuelle wird ebenfalls nicht gezahlt, so wäre im Folgemonat eine 2 einzutragen, da zu diesem Zeitpunkt 2 Raten verspätet vorliegen. Der letzte Fall ist der, dass die verspätete Rate gezahlt wird, die Folgerate aber wieder nicht gezahlt. In diesem Fall wäre auch im Folgemonat eine 1 einzutragen.
• Rate(avg) ist die aus den erfolgten eingehenden Cash-Flows ermittelte mittlere Rate zur Berechnung von R(Prognose)
• Am unteren Ende der Tabelle findet sich eine volumengewichte Verteilung von Bonitäten und KDFs. Es sind ebenfalls diverse volumengewichte Mittelwerte bzw. Summen zu den entsprechenden Spalten zu sehen.

  Download

  Bitte nach dem Öffnen der Datei etwas warten, da die interne Berechnung noch nicht optimiert ist und je nach Leistungsfähigkeit des Rechners etwas Zeit beansprucht. Für Fragen und Anregungen bin ich sehr dankbar. Falls jemand Fehler in der Abrechnung findet, bitte unbedingt melden.

Kategorien: smava