In diesem Beitrag möchte ich den Zusammenhang zwischen Zahlungsquote und Ausfallrisiko der Schufa-Scorecard für Spezialkreditinstitute, wie sie auch smava verwendet, genauer beleuchten und einige interessante Schlüsse aus dem Ergebnis ziehen. Die Scorecard sieht folgendermaßen aus (Quelle):
Der Zusammenhang zwischen Zahlungsquote und Ausfallrisiko ist:
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Heute ist mir eine Merkwürdigkeit des Renditerechners von smava aufgefallen. Ursprünglich wollte ich das Risiko meines Portfolios berechnen und habe deshalb den Renditerechner von smava reimplementiert. Die ermittelten Renditen haben 1:1 zu meiner Testimplementierung gepasst, allerdings geht der Renditerechner davon aus, dass der untersuchte Kredit nicht ausfällt. Da ich mich nicht für einen überdurchschnittlichen Anleger halte, muss ich davon ausgehen, dass die von der Schufa veröffentlichen Ausfallraten auch für meine Kreditauswahl zutreffen. Wie hoch ist also die erwartete Rendite, wenn man Kreditausfälle berücksichtigen möchte? Dies kann man wie folgt tun:
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aktuelle Version 1.01
Momentan ist es mit der Online-Abrechnung von smava nicht möglich die Rendite der eigenen Projekte zu bestimmen. Möchte man dies durchführen, so könnte man die Rückzahlungen Monat für Monat in eine Tabellenkalkulation eintragen und über die erzielten Cash-Flows die aktuelle Rendite abschätzen. Dieses Vorgehen wird dann aufwändig, wenn man in mehreren Dutzend Krediten investiert ist. Um dieses Problem zu beheben, habe ich eine Excel-Tabelle entworfen, welche die Rückzahlungen automatisch berechnet. Da die Poolausgleiche von Smava nachimplementiert werden mussten und die Funktionen von Excel hierfür nicht ausreichen, verwendet die Tabelle eigene VBA-Makros. Deshalb müssen Makros beim Laden der Datei erlaubt werden. Lädt man sich die Zahlungsquoten Monat für Monat von dieser Webseite herunter, so beschränkt sich der Aktualisierungsaufwand der Datei darauf, neu gebotene Projekte einzutragen und evtl. Zahlungsverzüge einzutragen. Die Tabelle besteht prinzipiell aus drei Tabellenblättern: Performance, Zahlungsquoten und Projekte.
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